Banca de QUALIFICAÇÃO: MATHEUS GIROLA MACEDO BARBOSA

Uma banca de QUALIFICAÇÃO de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE: MATHEUS GIROLA MACEDO BARBOSA
DATA : 05/04/2023
LOCAL: Sessão virtual
TÍTULO:

Choques de Pol ́ıtica Monetaria e Seus Efeitos na Volatilidade da Macroeconomia

PALAVRAS-CHAVES:

Choques de Pol ́ıtica Monetaria e Seus Efeitos na Volatilidade da Macroeconomia

PÁGINAS: 12
RESUMO:

O papel da pol ́ıtica monetaria na economia  ́ e um dos temas de debates e pesquisas mais  ́
importantes na pol ́ıtica e na ciencia econ ˆ omica. O consenso cient ˆ  ́ıfico e que a intervenc ̧  ́ ao da  ̃
pol ́ıtica monetaria deve ser m  ́  ́ınima, focando na estabilidade da economia e dos prec ̧os. E tamb  ́ em ́
de suma importancia que a autoridade monet ˆ aria comunique de forma clara e transparante suas  ́
metas e estrategias, de forma que os agentes consigam ajustar suas expectativas com maior precis  ́ ao,  ̃
o que pode reduzir a volatilidade da economia e aumentar a eficacia das pol  ́  ́ıticas implementadas.
Choques de pol ́ıtica monetaria referem-se a mudanc ̧as inesperadas feitas pelo banco central  ́
na oferta de dinheiro, nas taxas de juros ou em outros instrumentos de pol ́ıtica monetaria. Eles  ́
tem impactos significativos na atividade econ ˆ omica, estando fortemente relacionados ao produto ˆ
e a inflac ̧ ` ao (ROMER; ROMER, 2004; BARACKIAN; CROWE, 2013). Al  ̃ em disso, choques  ́
inesperados pelos agentes afetam as estrategias de  ́ search and matching no mercado de trabalho,
fazem com que os empresarios adotem uma posic ̧  ́ ao de ”esperar e ver”e reduzem a tomada de riscos  ̃
por parte dos investidores (LEDUC; LIU, 2012; MUMTAZ; THEODORIDIS, 2020; POOTER et
al., 2020; HAAN; FREUND; RENDAHL, 2021).
Em geral, os agentes economicos est ˆ ao cientes de que as autoridades monet  ̃ arias n  ́ ao t  ̃ emˆ
controle completo sobre os desvios de sua pol ́ıtica e, portanto, tomam precauc ̧oes contra cen  ̃ arios  ́
economicos adversos que possam surgir. No Brasil, estudos mostram que os choques monet ˆ arios  ́
tambem s  ́ ao relevantes nas variac ̧  ̃ oes do produto, da inflac ̧  ̃ ao e do desemprego (SOUZA, 2017;  ̃
EVARISTO, 2017; FASOLO, 2018).
Este trabalho busca responder a seguinte pergunta: qual ` e o impacto dos choques da  ́
pol ́ıtica monetaria na volatilidade da macroeconomia? Para responder a essa pergunta, utilizaremos  ́
uma abordagem emp ́ırica e teorica. Seguiremos a metodologia de Mumtaz e Theodoridis (2020)  ́
utilizaremos um VAR estrutural com volatilidade estocastica, estendido para permitir o feedback  ́
das variaveis end  ́ ogenas para a volatilidade. O modelo emp  ́  ́ırico sera avaliado com testes de  ́
robustez e analise de sensibilidade. Para investigar a import  ́ ancia dos choques da pol ˆ  ́ıtica monetaria,  ́
construiremos uma decomposic ̧ao da vari  ̃ ancia do erro de previs ˆ ao (FEVD), seguindo o m  ̃ etodo  ́
descrito por Lanne e Nyberg (2016) para modelos nao lineares.  ̃
Trabalhos mais recentes ainda nao abordaram essa tem  ̃ atica. O trabalho de Souza (2017)  ́
analisa o impacto somente de choques negativos na pol ́ıtica monetaria em seu modelo DSGE com  ́
search and matching. Fasolo (2018) considera somente a volatilidade dos choques na pol ́ıtica
monetaria, mas n  ́ ao inclui o mercado de trabalho em sua an  ̃ alise. Evaristo (2017) tamb  ́ em faz uma  ́
importante contribuic ̧ao com novas medidas de choques, mas n  ̃ ao avalia o impacto no desemprego.  ̃
Assim, contribu ́ımos empiricamente ao estimar o impacto dos choques na volatilidade de variaveis  ́
macroeconomicas. ˆ

MEMBROS DA BANCA:
Externa à Instituição - ANDREZA PALMA
Presidente - 1769063 - MARCELO EDUARDO ALVES DA SILVA
Interno - 2777451 - RAFAEL DA SILVA VASCONCELOS