Banca de DEFESA: RAPHAEL SILVEIRA GUERRA CAVALCANTI

Uma banca de DEFESA de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE : RAPHAEL SILVEIRA GUERRA CAVALCANTI
DATA : 24/08/2021
HORA: 15:00
LOCAL: Banca já foi realizada no dia 30/06/2021. Cadastrando apenas para fins de gerar ata de defesa.
TÍTULO:

Dinâmica da Seleção de Portfólios por Pairs Trading no Mercado Brasileiro.

PALAVRAS-CHAVES:

Pairs Trading, Cointegração, Long-Short, Seleção de Portfólios.

PÁGINAS: 89
RESUMO:

O objetivo deste estudo foi analisar de que forma a delimitação dos prazos operacionais e critérios de volatilidade contribuíram para o desempenho do modelo de pairs trading no mercado de ações brasileiro, considerando os níveis de rentabilidades ponderados aos riscos de mercado, no período entre janeiro de 2008 a dezembro de 2019. Foram analisados no período proposto um total de 21.771.180 pares possíveis em backtesting identificando ao todo 4.696.407 de pares cointegrados com aplicação dos testes de cointegração Dickey-Fuller Aumentado, Phillips-Perron, KPSS e Johansen para diferentes periodicidades do ADF (252, 222, 192, 162, 132, 102 períodos) e intervalo discreto entre um e cinco desvios padrões para banda de dispersão dos resíduos das regressões. O estudo se justificou pela generalidade de análise dos ativos proposta pelo modelo e sua característica de baixa correlação dos retornos em relação ao benchmark de mercado. Os resultados indicaram que a inclusão de um critério de volatilidade mínima dos pares, ou ainda, de volatilidades superiores às medianas (20 períodos) das volatilidades dos ativos dependentes, apresentam em média retornos superiores e melhor desempenho sobre os aspectos de risco e retorno mensurados índice de Sharpe, no período em análise. Além de, demonstrar a correlação não linear negativa entre as médias de retornos dos pares e os prazos decorridos por operação. Dessa forma, demonstrou que a utilização de tais critérios comparados à utilização ad hoc modelo de pairs trading apresentou no período resultados superiores.

MEMBROS DA BANCA:
Presidente - 2282564 - JOSETE FLORENCIO DOS SANTOS
Externo ao Programa - 3301230 - MAURICIO ASSUERO LIMA DE FREITAS
Externo ao Programa - 2623846 - WILTON BERNARDINO DA SILVA