Banca de DEFESA: ERALDO BARBOSA DOS ANJOS FILHO

Uma banca de DEFESA de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE : ERALDO BARBOSA DOS ANJOS FILHO
DATA : 04/08/2022
HORA: 14:00
LOCAL: Virtual
TÍTULO:

Otimização de Portfólio de Markowitz Através da Estratégia de Pares 
de Negócios Cointegrados em Investimento a Longo Prazo Aplicado ao Mercado 
Brasileiro

PALAVRAS-CHAVES:

ARIMA, Backtesting, Bovespa, Cointegração, Monte Carlo, 
NSGA-II, Negociação de pares, Otimização de portfólios, Xgboost

PÁGINAS: 66
RESUMO:

Os modelos clássicos de portfólio geralmente consideram critérios de média 
e variância de retorno, analisados e estudados em condições de certeza, 
enquanto os modelos contemporâneos consideram outros objetivos e restrições 
mais realistas, como a estratégia de pares. Este trabalho buscou analisar o 
desempenho de uma otimização de Markowitz em conjunto com métodos 
contemporâneos, em particular, a otimização da carteira Mar- kowitz através 
da estratégia de pares de negócios cointegrados, com base em dados 
históricos sobre o preço de abertura dos principais ativos que compõem o 
índice Bovespa, de janeiro de 2010 até dezembro de 2021. Para analisar e 
comparar o desempenho da carteira, foi realizada uma simulação de Monte 
Carlo em R, armazenando o retorno acumulado e o índice de Sharp de cada 
iteração. Os métodos de comparação adotados foram: modelo de médias móveis 
autorregressivas (ARIMA) e XGboost em conjunto com Markowitz e otimização 
de portfólio utilizando o Algoritmo Genético de Ordenação Não Dominada II 
(NSGA-II). Após a comparação se observou que a estratégia de pares obteve 
um retorno anual médio de 0,21 utilizando a estratégia de pares e 0,31 com 
a otimização via NSGA-II, resultado bem superior aos indicadores (Ibovespa, 
CDI e Selic) e aos modelos ARIMA e XGboost. A estratégia de pares também 
apresentou o maior índice de Sharp, 0,10 e 0,13, também superior aos demais 
modelos e indicadores. Os resultados demostraram a eficiência da estratégia 
de pares de negócios cointegrados no mercado financeiro brasileiro.

MEMBROS DA BANCA:
Interno - 2646068 - ADIEL TEIXEIRA DE ALMEIDA FILHO
Presidente - 1699034 - ADRIANO LORENA INACIO DE OLIVEIRA
Externo à Instituição - CARLOS ALBERTO GOMES DE AMORIM FILHO - UFPE